Le rapport entre le capital de la banque et le coût des 30% de ses actions sera de 5,9. Compte tenu des transactions précédentes, le coefficient avec lequel les Français achèteront le bloc de contrôle des actions de Rosbank sera de 4,8. "Personne n'avait jamais payé si cher pour les banques russes, estime Mikhaïl Matovnikov, directeur général du Centre d'analyse économique. Les Français ont payé en premier lieu pour le réseau d'agences de Rosbank".
Jusque-là, on considérait comme les plus grosses transactions impliquant des banques russes l'achat, en novembre dernier, par Nordea Bank Finland de la banque russe Orgresbank (313,7 millions de dollars pour 85,7% des actions avec un coefficient de 3,8) et l'achat par l'organisation financière belge KBC Group d'Absolut Bank en avril dernier (983 millions de dollars pour 95% des actions, avec un coefficient de 3,7).
Les Français auraient pu réfléchir jusqu'à la fin de 2008 sur l'option d'achat. Selon les acteurs du marché, ils ont été obligés de réaliser l'option un an et demi avant terme non seulement en raison du développement du marché bancaire russe, mais aussi en raison des indices de Rosbank. "La banque a connu ces derniers temps certaines difficultés dans la promotion de produits alimentaires sur le marché de détail", explique Ioulia Arkhipova, principale analyste de l'agence Rusreïting.
A présent, les acteurs du marché attendent l'échange d'environ 40% des actions de Rosbank qui appartenaient à Interros contre des actions Société générale. "Ce problème ne sera pas examiné avant l'achèvement de la transaction, ce qui doit avoir lieu à l'automne prochain", a expliqué une source proche d'Interros.
D'après les données au 1er avril 2007, Rosbank occupe en Russie la 10e place pour la somme d'actifs nets (256,7 milliards de roubles) et la 13e place pour le capital propre (24,9 milliards de roubles). Le propriétaire et bénéficiaire de Rosbank est jusqu'à présent Interros (69,9%), Société générale détient 20% moins une action. Les autres titres sont entre les mains des dirigeants de la banque. Rosbank dispose du deuxième réseau d'agences, après Sberbank, dans le pays: 600 points, notamment 68 filiales et 58 agences à Moscou.
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