Les analystes préviennent que le désir ardent d'accélérer l'introduction en bourse risque de l'assortir de conditions défavorables.
Rosneft sera le premier émetteur russe à réaliser une IPO selon un nouveau schéma: dans un délai raccourci et sur deux places à la fois, affirme le directeur du Centre dépositaire national, Nikolaï Egorov. Les titres de la compagnie seront d'abord inscrits sur un compte IPO du dépositaire et c'est après qu'ils seront portés au registre des propriétaires finaux. Un représentant de Rosneft a annoncé que le road-show final de l'IPO était fixé au 26 juin.
Les analystes mettent en garde contre une IPO à la va-vite. "L'essentiel pour Rosneft est de se garantir des investisseurs occidentaux mais le temps presse et la compagnie risque de rater le coche. Le choix de la procédure accélérée prouve que Rosneft est à court de temps", explique le directeur du service analytique de la société d'investissement Brokerkreditservis, Maxime Cheïne.
Certains aspects de l'introduction en bourse de Rosneft suscitent des doutes chez l'analyste du groupe CentreInvest, Mme Natalia Yanakaeva: "Il est difficile de dire à quel point la date de l'IPO est optimale. La situation sur le marché pétrolier russe est ambiguë: les cours du brut sont très élevés mais le marché des valeurs est en baisse permanente". Si cette tendance se développe, le marché risque de ne pas retrouver d'ici un mois son ancien rythme de croissance et il en résultera que Rosneft ne pourra pas tirer le profit maximum possible de son introduction en bourse, d'après l'analyste.
Ce danger est également signalé par le directeur du service analytique de la société d'investissement Financial Bridge, Stanislav Klechtchev. "Rosneft veut s'introduire en bourse avant le sommet du G8. Mais de nombreux investisseurs étrangers lui en veulent pour l'affaire d'achat de Iouganskneftegaz. A présent la compagnie pétrolière doit expliquer sa prise de position aux investisseurs et leur accorder du temps pour l'analyser, mais le temps presse", a-t-il expliqué.
